I. Tái cơ cấu danh mục
Trong đợt tái cơ cấu đầu năm, FinSuccess sẽ HẠ TOÀN BỘ 10% tỷ trọng QTP và thay thế bằng SIP, nâng tổng tỷ trọng SIP lên mức 20%. Chúng tôi quyết định hạ QTP với 3 lý do:
(i) Thời tiết chuyển pha dần sang pha La Nina khiến khí hậu ở khu vực Đông Nam Á ẩm ướt và nhiều mưa hơn. Từ đó giúp sản lượng thủy điện ở các nhà máy tốt hơn và ảnh hưởng tới sản lượng huy động của các nhà máy nhiệt điện của QTP
(ii) Với kỳ vọng như trên, chúng tôi dự phóng kết quả kinh doanh sẽ đi ngang hoặc giảm đi làm ảnh hưởng đến dòng tiền và khả năng chi trả cổ tức của doanh nghiệp. Với kỳ vọng cổ tức sẽ duy trì ở mức 1,500 đồng/cổ phiếu như giai đoạn 2024 (tương đương tỷ suất cổ tức khoảng 10%), cổ phiếu đang ở vùng định giá hợp lý.
(iii) SIP là một lựa chọn hợp lý hơn ngay lúc này với một tiềm năng tăng giá hấp dẫn hơn và đáp ứng chiến lược đầu tư hiện tại.
Các lí do bán ra hoàn toàn đi đúng với triết lý đầu tư của team. Cảm ơn QTP và hi vọng sẽ có cơ hội gặp lại trong tương lai.
VÀ TẠI SAO LẠI LÀ SIP? Chúng tôi đưa ra các luận điểm sau:
-
Là doanh nghiệp có quỹ đất thương phẩm top đầu cả nước với tổng diện tích 1,150 ha - bao gồm cả sẵn sàng cho thuê và đang giải phóng mặt bằng. Trong đó, phần lớn chủ yếu đến từ 705ha của KCN Phước Đông đã sẵn sàng cho thuê và 210 ha ước tính đến từ KCN Long Đức GĐ2 vừa được chấp thuận chủ trương đầu tư.
-
Tệp khách hàng cho thuê ở Phước Đông chủ yếu là doanh nghiệp Trung Quốc, từ đó phần nào hưởng lợi từ xu hướng dịch chuyển sản xuất từ Trung Quốc sang trong bối cảnh chiến tranh thương mại leo thang. Cao tốc TP.HCM - Mộc Bài dự kiến hoàn thành cuối 2027 cũng giúp hạ tầng giao thông vào trung tâm TP.HCM nhanh hơn đáng kể, giảm áp lực cho Quốc lộ 22 => Nhiều triển vọng cho Phước Đông thu hút khách hàng và tăng giá cho thuê.
-
Doanh nghiệp hiếm hoi được cấp phép phân phối điện trong khu công nghiệp và còn nhiều tiềm năng, đem về cho doanh nghiệp 400-500 tỷ lợi nhuận hàng năm.
-
Tiền mặt dồi dào (tiền mặt + ĐTNH + Cho vay ngắn hạn 7,431 tỷ) với các khoản đầu tư chất lượng, Finsuccess cũng đánh giá khả năng cao về nghiệp vụ quản trị nguồn vốn (Treasury) của SIP.
-
Định giá rất hấp dẫn với giá mục tiêu 120,000 đồng/ cổ phiếu bằng phương pháp SOTPs.
II. Danh mục sau tái cơ cấu
SIP: Quỹ đất khủng và giàu tiềm lực tài chính
BWE: Chuyển trạng thái "Phản công"
VIB: Đang cập nhật
*** Kết nối với team để nhận báo cáo mới nhất của SIP
III. Hiệu suất danh mục tại thời điểm tái cơ cấu
Tính tới thời điểm tái cơ cấu, danh mục FinSuccess đã có hiệu suất ấn tượng khi tăng trưởng 118.9%, vượt trội 97.1% so với VNIndex sau hơn 1 năm 10 tháng. Điều làm đội ngũ FinSuccess hài lòng nhất chính là sự vượt trội của FinSuccess so với VNIndex ngày càng nới rộng hơn sau mỗi lần tái cơ cấu. Chúng tôi chắc chắn sẽ tiếp tục cố gắng nhiều hơn nữa để duy trì phong độ của mình, từ đó mang lại nhiều giá trị nhất cho quý nhà đầu tư.
Hi vọng rằng sắp tới SIP và các cổ phiếu sẽ tiếp tục giữ vững phong độ để danh mục FinSuccess chinh phục các cột mốc mới. Liên hệ với FinSuccess ngay để để chúng tôi tối ưu danh mục đầu tư của bạn.
