Luận điểm đầu tư

(1) Triển vọng ngành BĐS KCN khởi sắc khi thu hút FDI sẽ tích cực hơn sau khi Việt Nam tăng cường hợp tác với Mỹ, Nhật Bản và Hàn Quốc;

(2) Quỹ đất thương phẩm còn lại lớn đảm bảo phát triển dài hạn;

(3) Dự án Tràng Duệ 3 và Tràng Cát đang được đẩy nhanh tiến độ để sớm đưa vào kinh doanh;

(4) Tình hình tài chính lành mạnh hơn sau khi thanh toán hết trái phiếu trước hạn.

Định giá Chúng tôi khuyến nghị KHẢ QUAN cho cổ phiếu KBC với giá mục tiêu 39,200 đồng/cổ phiếu, tiềm năng tăng giá 27.3% so với thị giá hiện tại.

Rủi ro đầu tư

(1) Rủi ro suy thoái kinh tế khiến nhu cầu thuê đất công nghiệp giảm sút;

(2) Rủi ro giải phóng mặt bằng tại các dự án Tràng Duệ 3, Tràng Cát bị chậm tiến độ ảnh hưởng đến hiệu quả dự án;

(3) Chi phí giải phóng mặt bằng tăng cao;

(4) Rủi ro chính sách vĩ mô của Việt Nam, rào cản thương mại, hiệp định khu vực, toàn cầu mà Việt Nam tham gia.